本文系基于公开资料撰写，仅作为信息交流之用，不构成任何投资建议。
出品｜公司研究室新能源组
文｜交泰
回顾2022年国内新能源汽车市场，比亚迪俨然是“带头大哥”，以186万辆的成绩重夺全球新能源汽车销售冠军。在新势力品牌的竞争中，哪吒汽车成为黑马，全年交付15.21万辆，在销售数据上超过了“蔚小理”。以广汽埃安为代表的传统车企也不甘示弱，全年交付27万辆，向新势力品牌发起反攻。
1.比亚迪：重夺全球新能源车销冠
在国内外众多传统车企中，比亚迪是向新能源车转型最坚决、果敢的公司。2022年3月，比亚迪宣布停售燃油车，成为全球第一个停售燃油车的汽车品牌。
2022年，比亚迪新能源汽车总销量186.35万辆，同比增长208.64%。2022年，比亚迪既是国内汽车销售冠军，结束了中国车市销冠近40年被合资品牌霸榜的历史；也以超50万辆的巨大优势，从特斯拉手中夺回了全球新能源汽车销售第一的宝座。
2022年的比亚迪不光销量亮眼，年中公司市值一度突破万亿，年末在全球车企市值榜上高居第三，位于特斯拉、丰田之后。2022年，比亚迪全年股价跌幅4.13%，相比特斯拉近70%的跌幅，丰田、大众超30%的跌幅，比亚迪算是2022年表现最好的汽车股之一。
近日，有消息称比亚迪董事长王传福将公司2023年的销售目标定为400万辆，较2022年再翻一番。1月5日，比亚迪正式对外推出全新高端汽车品牌“仰望”，冲击百万级以上市场。
比亚迪的2022年志得意满，2023年雄心勃勃。不过，2022年比亚迪因长沙工厂“排污门”一事屡上热搜，在追求业绩的同时，比亚迪也不应忘记大企业在环保、社会公益等方面应有的担当。
2.广汽埃安：传统车企强势反攻
除比亚迪一枝独秀遥遥领先外，2022年，新能源品牌竞争中一个很明显的亮点就是广汽埃安的强势崛起。
2022年3月，在广汽集团业绩交流会上，集团总经理冯兴亚曾提到，广汽埃安要成为新能源汽车的领导品牌，同时要做到把现在的“蔚小理”变成“埃小蔚”。
冯兴亚的高调言论体现了广汽埃安叫板新势力的野心。2022年，广汽埃安累计销售27.1万辆，同比增长126%，超额完成2022年“保20万挑战25万”的销售目标，销量远超“蔚小理”。
此外，2022年5月，广汽埃安完成股改，10月完成上市前最后一轮融资。按照挂牌价格，广汽埃安A轮投前估值约850亿元，融资150亿元，投后估值预计超过1000亿元，为国内估值最高的未上市新能源车企。
据悉，目前广汽埃安正在向证券监管机构上报首次公开募股申请的相关材料，拟冲刺科创板“新能源汽车第一股”。
3.哪吒汽车：周鸿祎投资额缩水
2022年，哪吒汽车累计交付15.21万辆，同比增长118.26%，超额完成15万的销售目标，哪吒也是造车新势力中年销量最高的品牌。
销量之外，围绕哪吒最吸引人的事件便是，周鸿祎放弃10亿元追加投资。
2021年10月，360宣布以29亿自有资金入股哪吒汽车，持股比例16.59%，成为哪吒的第二大股东。实际上，当时360仅支付了19亿元，剩下投资款10亿元尚未支付，对应哪吒汽车3.532%股权。
到了2022年6月，360将持有的7999.44万元哪吒汽车注册资本以0元转让，周鸿祎对哪吒的投资额由29亿缩减至19亿。
当被问及是否“下车”时，周鸿祎称，继续投资的话可能会占到比较主导的角色，造车应该让团队来主导，自己甘当配角。
根据360的公告，哪吒汽车已于10月31日完成股改，股份公司预计于2022年12月31日完成设立。这个举动显然是为了上市做准备，或许，2023年可以在港交所看到哪吒汽车的身影。
4.理想汽车：“二号人物”沈亚楠套现离场
2022年，理想汽车的交付量在“蔚小理”3家中居首，年交付13.32万辆，同比增长47%。其中，12月理想汽车单月交付21233辆，创下单月最高交付记录，并成为新势力中第一家月交付超过2万辆的品牌。
这一年，理想汽车最大的人事变动无外乎“二号人物”沈亚楠的离开。
沈亚楠作为理想汽车联合创始人，2015 年开始担任理想汽车总裁，负责公司整体商业策略以及业务运营，职责涵盖销售、售后服务、海外、供应链、制造、质量以及充电网络等。除研发和技术外，沈亚楠几乎操盘理想汽车的全部其他业务，权力仅次于李想。
12月9日，理想汽车宣布，公司联合创始人、公司执行董事兼总裁沈亚楠将自2023年起不再担任前述职务，并将于2023年6月底从理想离职。
沈亚楠的离开并非没有预兆，2021年12月，沈亚楠先后减持理想汽车200万股股份；2022年9月，沈亚楠5天内两次减持理想汽车100万股港股，两次套现约2.73亿元人民币。
李想和沈亚楠搭档7年，带领理想汽车完成了从0到1高难度创业，却也难奈“七年之痒”，终将分道扬镳。
5.蔚来汽车：推出子品牌下探市场
2022年，蔚来分别在香港和新加坡完成上市，成为全球首家三地上市的车企。不过，蔚来在香港和新加坡均以介绍方式上市，目前还没有起到募集资金的作用。
2022年，蔚来交付12.25万辆新车，同比增长34%，在“蔚小理”3家中居第二位。作为曾经的新势力老大，蔚来连续两年与销冠失之交臂，其领先优势已不再明显。
蔚来一度坚守豪华品牌格调，李斌甚至在面对公开采访时表示：“蔚来5年内没有做30万元以内产品的打算。”然而，面对市场竞争愈发激烈，李斌也不得不想出一个折衷的办法，就是成立新的子品牌，下探30万元以下的主流购车市场。
在2022年一季度的财报会议上，李斌宣布蔚来将成立全新子品牌，主做20-30万元的产品，代号为“阿尔卑斯”。另外市场传闻蔚来还将推出10-20万区间的产品，代号为“萤火虫”。
李斌既想维持蔚来豪华车的格调，又想通过子品牌打入大众市场寻找新的增长点，蔚来能否借此重回领跑位置？
6.小鹏汽车：上半程得意下半程失意
小鹏汽车的2022年，可谓是上半程得意，下半程失意。2022年上半年，小鹏汽车累计交付量为6.90万辆，同比增长124%，成为国内新势力半年度销冠。然而，行百里者半九十，上半年顺风顺水的小鹏汽车，却在下半年陷入泥潭。
2022年，对小鹏汽车来说最重要的一件事便是G9上市。与定位在15万—30万价格带的G3、P7等系列产品不同，起售价在30万以上的G9，被何小鹏视为冲击中高端市场的“重要一棋”。
9月21日，小鹏G9上市，何小鹏称G9会是“50万以内最好的SUV”。但市场反馈方面，网友吐槽G9配置多且杂、定位模糊、售价远高出预期且几乎没有惊喜，甚至有车主退订。
G9的失利成为导火索，10月小鹏汽车迎来有史以来最大规模的组织架构调整，联合创始人、总裁夏珩辞任董事会职务，仍担任总裁一职专注于产品；何小鹏将大幅减少在小鹏汇天等生态企业的直接参与度，加强对小鹏汽车战略、产品规划和研发等方面的管理。
何小鹏面对问题的调整或许是及时的，但10月和11月，小鹏汽车交付量分别只有5101辆、5811辆，与上半年不可同日而语，全年累计交付12.08万辆，还不到年度销售目标25万辆的一半。
7.零跑汽车：上市前后判若两人
2022年，零跑汽车成功迈过“造车生死线”，全年共交付11.12万辆，同比增长154%，在国内造车新势力中增速第一。此外，2022年9月29日，零跑汽车在港交所上市，成为继“蔚小理”之后，国内第四家登陆资本市场的造车新势力。
零跑汽车的2022年可以按上市为节点进行划分，上市前，零跑的交付量高歌猛进，4月成为造车新势力销售冠军，5月到9月连续五个月交付量破万，俨然有冲击一线造车新势力的架势；上市后，零跑后劲不足，10月到12月，公司月交付量均未破万，第四季度较为平淡的交付表现，未能帮公司实现年初定下的12万辆销售目标。
零跑汽车登陆港交所前一天，也就是9月28日，肩负使命的C01上市，这显然是为了零跑IPO造势。然而，零跑上市首日并没迎来“开门红”，发行价每股48港元，开盘即破发，盘中一度跌近40%。2022年，零跑股价跌幅为37%，年末以每股30.20港元的价格收盘。
此外，2023年国补退出后，多家车企将新能源车售价上调，但零跑却宣布维持C01售价不变。C01不涨价的背后，究竟是有足够的利润作为底气，还是怕丢失市场份额打肿脸充胖子？接下来，C01的市场表现或将直接影响零跑的市场布局。
8.AITO问界：背靠大树好乘凉
2022年，AITO问界接连发布问界M5、问界M7以及问界M5 EV三款车型。3月，问界M5开启交付后，创下新品牌单车型87天销量破万的最快纪录。8月，问界交付量为10045辆，创造国内新能源汽车品牌单月交付破万最快的纪录。
问界的快速崛起，无疑给国内新能源车企的竞争格局增加了一些变数。2022年，问界累计交付超7.5万辆，尽管未能完成8万辆的销售目标，但仍成为成长最快的新品牌之一。
AITO问界作为华为与赛力斯深度合作的新能源车品牌，一举一动都能引入外界巨大关注。尤其是余承东每次为问界站台，往往都会有一些惊人的话语。
比如，当网络上出现对问界M7外观设计上的质疑时，余承东回应表示，“我们问界M7发布的时候，有些人喷我们这个产品车不好看，我想说他的品位还比较low。”
余承东的用意是给问界造势，而背靠华为这颗大树，问界轻松便进入了上百家华为线下销售渠道。问界的销量越好，赛力斯反倒亏损越多。2022年前三季度，赛力斯亏损26.75亿，2021年全年亏损也不过18.24亿。赛力斯每卖出一辆问界，至少亏损1.35万元。
9.极氪：销量预翻番上市赶进度
曾与比亚迪互争民营车企“一哥”的吉利汽车，在迈入新能源时代后，已经被比亚迪远远甩在身后。
几何品牌失利后，2019年，吉利推出了高端电动车品牌"极氪"，2021年末，极氪001开始交付。2022年，极氪总销量71941辆。这个销售数据不能说多令人惊喜，但起码是一个好的开始。
近日，极氪公布了2023年销售目标——14万辆，与2022年相比接近翻倍，但也只是“蔚小理”等新势力车企2022年的销售水平。
极氪在销售数据上赶进度，另一边也在赶上市进度。2022年12月，吉利汽车宣布极氪汽车已向美国证监会秘密递交IPO注册文件。市场传言称，极氪赴美IPO计划以100亿美元估值募资10亿美元，最快可能在2023年二季度上市。
吉利财报显示，2021年，极氪营收28.68亿，亏损10.1亿。2022年上半年，极氪营收88.28亿，亏损7.59亿。
10.北汽新能源：破圈营销未见奇效
2022年，北汽新能源是有一些亮点的。产品方面，与华为合作的极狐阿尔法S全新HI版上市、交付；营销方面，极狐先后冠名崔健、罗大佑、新裤子等多场费用在千万级的演唱会。尤其是4月独家冠名的崔健线上演唱会，累计观看量6370万，观看人数超过4600万，情怀刷爆朋友圈。
极狐的营销活动不可谓不成功，但花费的费用却也不少。2022年前三季度，北汽蓝谷销售费用高达14.66亿元。
然而，极狐通过冠名演唱会收获的流量未能形成闭环，后续的配套营销动作跟不上，缺乏产品端获客的机制，流量没能转换成实实在在的销量。
2022年，北汽新能源全年销量为50179辆，同比增长92.06%。公司年初设定的销售目标为10万辆，最终只完成了50%。
销售不利总有人要为此承担责任。2022年11月，市场消息称极狐总裁王秋凤离职，后得到北汽蓝谷确认。王秋凤于2020年10月加入北汽蓝谷，主管极狐品牌营销与传播事务。
有网友吐槽北汽蓝谷，“一会去折腾冠名演唱会，一会去找华为合作，造车新势力和传统国企的优势，极狐汽车两头都没站住。”$比亚迪(002594)
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